每日行情解读

【早间行情】金价震荡回落,市场变动有限

上一交易日现货黄金开盘1266.97美元/盎司,最高1270.30美元/盎司,最低1259.27美元/盎司,收盘1262.79美元/盎司,收盘小幅下跌3.4美元,跌幅0.27%。日内来看,早盘一波冲高之后,午盘出现小幅跳水,晚间持续低位盘整,总体上金价走势以震荡为主。美元指数也有所回落,消息面影响有限。

图1黄金价格走势

消息面上看,数据显示美国4月份个人收入与支出同步增长,环比涨幅均为0.4%,预示二季度消费支出增长将会有所反弹。20个城市房价指数3月份同比上涨5.9%,创2004年7月以来最大涨幅,反映需求稳定且库存紧俏。美联储方面,美联储理事Brainard称,通胀若持续疲软,或需重新反思利率路径。商务部数据显示,美联储看重的物价指标PCE物价指数,4月份同比增长1.7%,低于3月的1.9%,核心物价指标创下2015年以来最小同比增幅,表明目前美国通胀水平上行缓慢的情况。Brainard还表示,美联储与中性利率相去不远;可以将再投资政策视为对潜在冲击的应对工具。另外,达拉斯联储行长Kaplan表示,预计美联储今年还有两次加息并宣布缩表计划。总体上看,目前市场隐含的6月加息概率为93.5%,几乎可视作将此事件完全计入市场价格,6月加息对金价的利空影响基本已经释放。

欧洲央行行长德拉吉称,尽管经济增长在提速,但欧元区依然需要货币政策的大力支持才能恢复稳定的通货膨胀,显示出其一贯的鸽派倾向。而数据也显示,德国5月份通胀率从4月份的2%降至1.4%,这支持了德拉吉认为欧元区仍需货币刺激的观点。我们坚持此前的观点,即下半年世欧央行货币政策变动的窗口期,而非仅限6月。

资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前仍维持847.45吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是上周二减仓5.03吨。目前来看,金价在此前持续反弹过程中,现货投资商增仓并不明显,保持谨慎观望的态度。

图2黄金ETF仓位变动情况

市场层面看,美国股市止步七连涨,并从历史最高点小幅回落,能源股随油价走低,标普500指数下跌0.1%报2412.91点。债市方面,美国国债走高,受空头回补和实钱机构买入支撑;欧洲各国债市收益率普遍小跌。汇率方面,欧元兑美元上涨,此前路透报道欧洲央行可能上调经济评估,美元指数冲高回落略有下行。国际能源价格下跌,市场正在等待更有力的迹象证明,OPEC牵头的减产措施已经产生效果,布伦特油价跌0.7%。

综合来看,早盘一波冲高之后,午盘出现小幅跳水,晚间持续低位盘整,总体上金价走势以震荡为主。美元指数也有所回落,消息面影响有限。技术面上,金价在1250美元上方持续震荡后,再次创出新高点,虽然随后回落,但仍显示多头暂获主动,向上的动能仍在。短期来看,偏多震荡的局面或持续,金价上方压力位于1279美元附近,下方支撑位则上移至1224美元。中期来看,上方强压力位于1300美元一带,下方1200美元则有较强支撑;长期走势则继续偏向横向震荡。

今天下午14点45分法国公布CPI相关数据;15点55分和16点,德国和意大利分别公布失业率数据。上述事件可适当关注。

投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。

金盛贵金属投资分析部

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