每日行情解读

【晚间行情】消息面初步消化,金价波幅减小

今日现货黄金开盘1260.74美元/盎司,截至北京时间下午5点30分,最高价格为1266.48美元/盎司,最低价格为1259.51美元/盎司。日内来看,金价早盘小幅反弹,临近午盘开始逐步震荡走弱,总体呈现冲高回落走势。美元指数午后有所拉升,市场继续消化昨晚消息面变动。

图 1 金价日内走势

消息面上看较为平静,我们重新分析了美联储的会议声明和耶伦的讲话。发现在会议声明中,美联储保持了对目前经济和劳动力市场强劲表现的信心,并且进一步看到了家庭支出的回升。但是对通胀持续回升的信心不足,尤其是核心通胀持续位于2%水平之下。

此外,美联储提到将在今年年内开启缩表进程,但是包括耶伦讲话在内并没有明确是9月、11月还是12月。我们认为,从历史角度来说11月会议作出重大货币政策决定的可能性较小,9月或12月相对可能性较高。进一步来说,如果12月加息和缩表同时开始进行,可能令市场震动更为剧烈,因此9月加息、12月缩表的路径可能性更高。

另外美联储目前持有MBS占市场27%相对有限,但从40亿美元开始逐步增加至200亿美元的减持MBS,和市场2000亿元的月成交量相比将会逐步增加影响。且目前尚未有1年内到期的MBS,因此停止到期再投资还是直接抛售仍需观察,后者对市场冲击可能较大。

上述情况对金价的影响为长期利空,短期情绪的负面影响则正在缓解,但是未来消息落地之时,以及市场冲击产生之时,金价将同时受到持续的短期负面冲击。相关情况我们将持续关注。

市场层面看,日本股市在震荡交投中收跌,此前美国通胀数据疲弱,超过了美联储升息的影响,日经指数收跌0.3%,报19831.82点。中国股市略微收升,美联储加息影响有限大盘维持震荡盘整,上证综指收报3132.49点,涨1.82点或0.06%。香港股市收低至三周低位,受美国升息影响,恒生指数跌1.2%报25565.34点。汇率方面,美元小幅上涨,因此前美联储声明暗示将继续收紧政策,这也带动欧元区公债收益率小升脱离近期低点。国际能源价格徘徊于七个月低位附近,受累于全球库存高企,而且外界质疑OPEC实施减产协议的能力,布伦特油价反弹0.11%。

综合来看,金价早盘小幅反弹,临近午盘开始逐步震荡走弱,总体呈现冲高回落走势。美元指数午后有所拉升,市场继续消化昨晚消息面变动。技术面上看,昨日金价巨幅波动之后,波动率有所减小,市场初步消化消息面的变动,多空双方暂时均衡。短期来看或仍维持弱势震荡局面,可继续关注1260美元位置的支撑,上方1295至1300美元的压力仍然较强。中期来看,下方1200美元整数关口或有较强支撑,上方支撑线上移至1228美元附近,下一个中期压力位则上行至1332美元附近。

此外,今晚21点15分公布美国5月工业产出和制造业产出数据,需要予以关注。

投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。

金盛贵金属投资分析部

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