每日行情解读

【早间行情】金价微幅回落,非农前市场谨慎

上一交易日现货黄金开盘1226.67美元/盎司,最高1228.67美元/盎司,最低1217.31美元/盎司,收盘1226.69美元/盎司,收盘上涨3.91美元,涨幅0.32%。日内来看,金价早盘冲高回落,午后持续走弱,至晚间震荡回升,全天总体宽幅震荡。美元指数冲高回落,消息面多空夹杂,主要现货投资者再次减仓,技术面继续修复。



图1 黄金价格走势


消息面上看,数据显示美国5月份工厂订单较前月下降0.8%,弱于预期的下降0.5%。此外,美联储6月份会议纪要显示,决策者未能就何时启动缩表达成一致,部分官员偏向未来数月内宣布启动缩表,而另一些决策者强调,推迟到今年稍晚再做决定将有更多时间评估经济活动和通胀前景。该情况与此前的会议声明,以及近期主要官员的表态情况较为一致,目前美联储内部的分歧出现,但是市场更倾向于认为9月开始缩表,12月开始加息。且根据联邦基金利率期货,市场正在将该预期计入价格,这对金价走势并非利多。


另外,联合国安理会就朝鲜最新挑衅行动召开紧急会议,美国代表称,朝鲜的导弹试射正在迅速关闭外交解决的大门,倘若必要美国将对朝鲜动武。这一表态可能将加剧地缘形势的紧张。中国和俄罗斯尚未有明显区别于此前的态度。同时,中国边界被印度越界一事尚未解决,地缘政治形势正在逐步恶化,这对金价是潜在的利多。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日减少5.62吨,目前持仓量仍为840.67吨,此前一个交易日仓位大幅下降6.21吨。目前来看,现货投资商保持观望态度之后,在消息面刺激下出现大幅减仓,虽然金价反弹但其态度仍偏空。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市上涨,标普500指数三连升,投资者将美联储6月会议纪要解读为偏鹰派,标普500指数上涨0.1%报2432.54点;欧洲股市也走高,金融服务及零售板块的大涨抵消了油气股下跌的影响,斯托克欧洲600指数上涨0.2%报382.99点。债市方面,美国国债期货走势拉锯,美联储会议纪要公布后引发的跌势在尾盘时被扳回;欧洲核心国家10年国债收益率曲线变平,长债逆转前日。汇率方面,美元回吐部分涨幅,会议纪要显示美联储缩表时机存在不确定性且仍计划渐进加息。


技术面上看,昨日金价停止进一步下探上一个低点1214美元附近后,有所企稳并小幅反弹,空方力量继续收敛,技术面继续得到修复,不排除金价趁势回踩前期支撑线即1238美元附近。短期来看,下一强支撑位位于1200美元整数关口附近,上方1238美元位置则已形成压力。中期来看,1260美元附近的压力也需要予以警惕,上方重要压力仍在1295至1300美元附近。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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