每日行情解读

【早间行情】耶伦讲话放鸽,金价拉升反弹

上一交易日现货黄金开盘1217.17美元/盎司,最高1225.54美元/盎司,最低1213.48美元/盎司,收盘1220.18美元/盎司,收盘上涨2.93美元,涨幅0.24%。日内来看,金价早盘震荡反弹,但午后开始走弱,晚间出现剧烈波动,全天总体收涨。消息面偏多,美元指数有所回落,主要现货投资者资金不变,技术面走势持续改善。



图1 黄金价格走势


消息面上看,美联储主席耶伦表示,美国经济在未来几年应该会继续扩张,从而支持继续加息,但是通胀是重要不确定因素,美联储正关注过低的通货膨胀率,利率无需进一步升高太多即可达到中性状态。同时,耶伦称预期中的FOMC缩表应该相对较早就会启动,资产负债表应该会在2022年前后达到正常水平,暗示美联储可能在9月将开启缩表。但是目前来看,未来修改加息路径的可能性上升,明年加息三次的点阵图预测,未来不排除修改为两次。但今年12月升息是否会“取消”尚无法断定。根据联邦基金利率期货的推测,市场隐含12月加息的概率再次降至低于不加息的水平。总体来说,无论是12月不加息还是明年加息少于三次都是对金价的利多,昨晚金价的盘中大幅反弹也是受到此影响。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓量为835.35吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是周一仓位减少2.96吨。目前来看,现货投资商大幅减仓之后,等待消息面上的变动,且目前消息面已经有转向的趋势,不排除现货投资者潜在的增仓可能。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市道琼斯指数创收盘纪录新高,耶伦暗示不急于收紧货币政策,因为通胀仍然持续低于目标,标普500指数上涨0.7%报2443.25点;欧洲股市延续涨势,耶伦有关美联储不急于收紧政策的表态也提振了欧股表现,斯托克欧洲600指数上涨1.5%报384.9点。债市方面,美国债市守住耶伦讲话引发的升势,各期限债券收益率跌约3-4.5个基点不等;欧债则因新债发行需求良好以及耶伦讲话受到支撑。


技术面上看,金价在1200美元上方企稳震荡,虽然昨日有消息面助力金价冲高,但未突破1222美元日内压力位,该位置目前下移至1220美元附近,需要继续关注。短期来看,1200美元整数关口仍是重要支撑,上方短线压力位于1238美元位置附近,保持谨慎偏乐观态度对待。中期来看,1260美元附近的压力也需要予以警惕,上方重要压力仍在1295至1300美元附近,下方下一个支撑或位于1185美元附近。


同时,随着耶伦表态偏鸽派,以及近期多位美联储官员的鸽派发言,未来加息路径存在被调整的可能性,我们将持续关注。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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