每日行情解读

【早间行情】现货投资商加速减仓,金价回落

上一交易日现货黄金开盘1255.04美元/盎司,最高1257.57美元/盎司,最低1248.95美元/盎司,收盘1249.83美元/盎司,收盘下跌5.14美元,跌幅0.41%。日内来看,金价早盘略有回落,午后曾有反弹但随即再次走低,晚间持续低位震荡,全天总体继续走弱。美元指数从低位反弹,消息面影响小,主要现货投资者减仓幅度扩大,技术面看偏空。



图1 黄金价格走势


消息面上看,美国5月S&P/CS20座大城市房价指数同比增速略有加快,但环比增速仍不高,显示房地产价格仍然稳步上涨。美联储方面,特朗普接受《华尔街日报》采访时称,耶伦和他的首席经济顾问Cohn都是美联储主席一职候选人,再次暗示可能在明年更换美联储主席一职。此外,美国众议院表决通过加强对俄罗斯制裁的法案,并将阻止总统特朗普单方面取消对俄特定制裁措施,同时该法案还对伊朗和朝鲜施加新的制裁。但市场对地缘政治的担忧并不强烈。


欧洲方面,IMF呼吁欧洲央行维持刺激措施,因经济面临重大下行风险。该表态令欧元冲震荡回落,抹去了早些时候的涨幅。我们认为,欧元区下半年开始削减QE,明年上半年停止QE并且开始逐步加息的收紧路径并不算快,欧央行大概率也将坚持此“计划”。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日减少9.17吨,目前持仓量为800.45吨,此前一个交易日仓位减少4.14吨。目前来看,在消息面偏多并且金价持续反弹之后,现货投资商仍在持续减仓,并且减仓速度又有加快,显示其谨慎偏空的态度,这需要予以警惕。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市止步三连跌并创收盘纪录新高,能源和金融股领涨,标普500指数上涨0.3%报2477.13点;欧洲股市则四日来首次上涨,银行股反弹,斯托克欧洲600指数上涨0.4%报380.77点。债市方面,美国债市下跌,风险偏好继续弥漫市场,强劲的企业业绩以及消费者信心指数令美债承压;欧洲债市明显回落,受Ifo数据意外上行和美国国债走低影响,德国10年期国债收益率涨幅高达5.8个基点。汇率方面,美元扭转盘中跌幅,欧元从2015年以来的高点回落,因IMF敦促欧洲央行对减码宽松保持谨慎。


技术面上看,此前金价持续在1260美元下方震荡之后开始逐步回落,空头开始有反击的迹象,这符合我们此前的预期。前期重要支撑线目前位于1246美元附近,但该位置已被多次突破可能支撑较为有限。短期来看,对金价暂持谨慎态度,下方支撑或位于1227美元一带。中期来看,1295至1300美元附近仍是重要压力位,下方重要支撑仍位于1200美元整数关口,中期可暂继续按照震荡反弹对待。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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