每日行情解读

【早间行情】消息面变动不大,金价继续震荡

上一交易日现货黄金开盘1260.64美元/盎司,最高1264.97美元/盎司,最低1254.40美元/盎司,收盘1258.82美元/盎司,收盘微跌1.62美元,跌幅0.13%。日内来看,金价早盘震荡走高之后,午后有所回落,晚间则出现一波小幅跳水,但随后再次震荡反弹,全天总体震荡并略有下行。美元指数从13个月低位反弹对金价有一定压制,消息面略有偏空但总体变动不大,主要现货投资者仍继续减仓,技术面上看总体均衡。



图1黄金价格走势


消息面上看,美国6月份商品贸易逆差639亿美元小于预期和前值;批发和零售库存均增长0.6%,增速分别加快和持平前期;6月耐用平订单环比增加6.5%,显著超过前期的-0.8%和预期的3.7%。此外IMF表示,美国经济增长势头在短暂下滑后已经回升,PCE通胀率预计在未来12-18个月内将“缓慢回升至2%上方,然后再回归美联储2%的中期目标”。总体来看,结合此前公布的房地产和消费等数据看,美国经济增长正在逐步走出2季度的放慢。我们认为,目前唯一不确定的因素是通胀,在明年一季度前可能仍然没有明显回升。上述消息对金价来说均为长线的利空。


经济政策方面,美国共和党领导人承认,边境调节税计划未获得足够支持,因此不会继续作为税改磋商内容的一部分。该消息表明特朗普政府推行政策的困难,或再次令市场对“特朗普交易”的热情下降,这对金价是一个利多因素。
资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日减少3.54吨,目前持仓量为791.88吨,此前一个交易日仓位减少5.03吨。目前来看,在消息面偏多并且金价反弹之后,现货投资商仍在持续减仓,已经连续23日没有加仓,显示其谨慎偏空的态度,这需要予以警惕。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市大幅波动,主要股指在午后时段快速下跌,但在尾盘抛压减轻,道琼斯指数再创纪录新高,标普500指数下跌0.1%报2475.42点;欧洲股市股指基本持平,迎来最主要业绩发布日,斯托克欧洲600指数下跌0.1%报382.32点。债市方面,美国国债收低,收益率曲线熊市陡化;核心欧洲债券开盘即上涨,追随美联储会议后美国国债的升势。汇率方面,美元从14个月低点反弹,欧元受获利回吐打压下跌。


技术面上看,金价昨日总体围绕1260美元震荡,多空双方在此交锋符合我们的预期,在金价刷新近期高点且远离1260美元之后仍有进一步上行空间,我们仍保持乐观看待,1257美元可暂视作日内支撑位。中期来看,1295至1300美元附近仍是重要压力位,下方重要支撑仍位于1200美元整数关口,中期可暂继续按照震荡反弹对待。
此外,今天下午13点30分和14点45分将分别公布法国二季度GDP和7月CPI数据,需要予以关注。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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