每日行情解读

【早间行情】消息面影响减小,金价震荡微跌

上一交易日现货黄金开盘1270.16美元/盎司,最高1270.62美元/盎司,最低1265.63美元/盎司,收盘1269.16美元/盎司,收盘下跌1.43美元,跌幅仅0.11%。日内来看,金价早盘震荡走弱,午后逐步止稳反弹,并延续至晚间,但总体来看全天变化较小。消息面略偏多但总体较为平静,美元指数继续刷新低位,主要现货投资者仓位不变,技术面平衡。



图1 黄金价格走势


消息面上看,美联储副主席Fischer表示,政治和经济方面的不确定性上升,可能导致资本支出对低利率反应平平,企业或推迟项目,直到政策环境明确。此番讲话没有直接暗示加息或缩表的速度,对市场影响有限。


美国政府方面,白宫人事震荡继续,新闻主任斯卡拉穆奇被解职,据《纽约时报》报道,特朗普是应白宫幕僚长凯利的要求做出了这一解职决定。这再次表明特朗普领导班子内部仍然矛盾重重,不排除未来会出现更多的人事动荡。而这对短期之内继续的推行新的政策而言不利,但对金价而言影响偏多。


此外,美国宣布对委内瑞拉总统马杜罗实施制裁,冻结马杜罗在美国司法管辖下的全部资产,并禁止美国人与他进行交易。另据媒体报道,特朗普据称最快本周公布惩罚中国的计划,选项包括贸易限制、经济制裁。这也是中美贸易“百日计划”结束以来,双方贸易战的风险上升,这也是金价的利多影响。


欧洲方面,欧元区通胀率持稳在1.3%,仍远低于欧洲央行的目标;核心通胀率1.2%,为三个月来最高。总体来看,欧元区通胀增速正在进入我们此前所说的“稳定期”,但是能否有进一步超预期表现难以断言,而对欧央行来说这种可能性的上升,也令欧洲央行进一步释放紧缩信号的可能性上升,对金价影响偏多。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓量为791.88吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是上周四减少3.54吨。目前来看,在消息面偏多并且金价反弹之后,现货投资者停止减仓,但在持续增仓行动来临之前,前期大幅减仓对金价的潜在影响仍需要予以警惕。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市连续第四个月收高,公司业绩和经济向好,标普500指数下跌0.1%,报2470.3点。欧洲股市连续第三天走低,汽车股下跌抵消了金融服务股上涨带来的提振,斯托克欧洲600指数下跌0.1%报377.85点。债市方面,美国国债收盘近持平;欧元区方面,德债期货大体持平,月末期间的久期延长被视为对债市具有支持性。汇率方面,美元连续第五个月下跌,创2011年以来最长连跌走势,本周将迎来一系列风险事件。国际能源价格方面,WTI自5月份以来首次收在50美元每桶以上,创自5月24日以来的最高收盘价,布伦特油价上涨约0.7%。


技术面上看,金价仍在短期的上行趋势线之上,我们仍抱以乐观看待。而目前的小幅回落或表明1271美元附近有一定日内压力需要关注。短期来看,下方1257美元-1260美元可暂视作支撑位,趋势上可能延续目前方向至1300美元。中期来看,1295至1300美元附近仍是重要压力位,下方重要支撑仍位于1200美元整数关口,中期可暂继续按照震荡反弹对待。


此外,今天下午17点将公布欧元区二季度GDP数据,可予以关注。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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