每日行情解读

【早间行情】多空消息互现,金价波动放大

上一交易日现货黄金开盘1269.26美元/盎司,最高1273.92美元/盎司,最低1262.76美元/盎司,收盘1268.61美元/盎司,收盘下跌0.55美元,跌幅仅0.04%。日内来看,金价早盘基本持稳,午盘开始走弱,晚间在消息面刺激下剧烈震荡,全天微跌几乎收平。美元指数从低位反弹,消息面多空均有,主要现货投资者仓位仍不变,技术面略偏空。



图1 黄金价格走势


消息面上看,昨日公布的数据显示,美国6月PCE物价指数同比增速报1.4%,超出预期1.3%和前期的1.4%,核心PCE同比1.5%,超出预期和前期的1.4%。该数据与6月CPI略有偏差,但仍反映出二季度通胀增速回落的情况。另一项数据显示,美国7月ISM制造业指数56.3略低于预期。具体来看,生产和新订单同步走弱但订单更弱,显示生产大于需求,并且产成品库存降,原材料库存升,价格分项大幅上升,这种情况仍接近主动补库存,显示经济仍有一定活力。总体来看,目前数据仍表明美国经济处于扩张之中,并且通胀或将迎来一个稳定时期。而上述数据对金价的影响分别利空和利多,总体较为均衡。


欧洲方面,欧元区二季度GDP环比增速0.6%,完全符合预期,并且等于前置;同比增速2.1%也完全符合预期和前值的2.1%。总体来看,欧元区相较于美国周期落后,且GDP增速也并未如美国出现超预期增长,整体疲态开始隐现。但目前的数据尚不足以影响欧央行未来收紧政策的路径,我们也将持续关注这一点。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓量为791.88吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是上周四减少3.54吨。目前来看,在消息面偏多并且金价反弹之后,现货投资者停止减仓,但在持续增仓行动来临之前,前期大幅减仓对金价的潜在影响仍需要予以警惕。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市连续第六天上涨并再。纪录新高,经济数据大多支持全球增长势头并且不少公司业绩优于预期,让投资者有理由进一步看涨,标普500指数上涨0.2%报2476.35点;欧洲股市也普遍走高。斯托克欧洲600指数上涨0.6%报380.26点。债市方面,美国国债上涨,弱于预期的7月汽车销售引发加息对于消费支出冲击的担忧;欧洲债市则出现回落,德国、法国10年国债收益率上行均超过5个基点。汇率方面,美元三天来首次上涨,但涨势仍然受到白宫事态发展的束缚,特朗普政府推进立法议程的能力受关注。国际能源价格下跌,投资者等待库存进一步下降的信息,布伦特油价跌2.3%。


技术面上看,金价在1260美元上方持续整理,且昨晚振幅放大显示多空博弈激烈,如金价进一步回落可关注1260美元的日内支撑力度。短期来看暂仍保持乐观,趋势上可能延续目前方向至1300美元,时间则为8月中旬前后。中期来看,1295至1300美元附近仍是重要压力位,下方重要支撑仍位于1200美元整数关口,中期可暂继续按照震荡反弹对待。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

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